====== DeFi: Decentralizované finance ======

**DeFi** je souhrnný název pro finanční služby a protokoly postavené na veřejných blockchainech (zejména na síti [[it:sw:ethereum|Ethereum]]). Pravidla fungování těchto služeb nejsou vynucována lidmi nebo smlouvami na papíře, ale nezměnitelným kódem zvaným [[it:sw:smart_contracts|Smart Contracts]].

===== 1. Architektura DeFi (DeFi Stack) =====

DeFi není jedna aplikace, ale vrstevnatý ekosystém, kde každá vrstva staví na té předchozí. Často se mu přezdívá "Money Legos" díky vzájemné kombinovatelnosti.



  * **Vypořádací vrstva (Settlement Layer):** Samotný blockchain a jeho nativní měna (např. Ethereum a ETH).
  * **Vrstva aktiv (Asset Layer):** Tokeny a zejména **stablecoiny** (např. USDC, DAI), které představují hodnotu bez volatility.
  * **Protokolová vrstva (Protocol Layer):** Sady smart kontraktů definujících konkrétní finanční služby (půjčky, směna).
  * **Aplikační vrstva (Application Layer):** Uživatelské rozhraní (weby a mobilní dApps), přes které uživatelé se službou interagují.

---

===== 2. Hlavní pilíře DeFi =====

DeFi nahrazuje klíčové bankovní produkty automatizovanými protokoly:

==== Decentralizované burzy (DEX) ====
Umožňují směnu digitálních aktiv přímo mezi peněženkami uživatelů. Namísto knihy objednávek (Order Book) využívají model **AMM (Automated Market Maker)**, kde likviditu poskytují sami uživatelé výměnou za poplatky.
  * **Příklady:** Uniswap, Curve, SushiSwap.

==== Lending & Borrowing (Půjčky) ====
Umožňují komukoliv uložit kryptoaktiva a získávat úrok, nebo si proti zástavě půjčit jiné aktivum. Vše probíhá bez kontroly registru dlužníků; zástava je hlídána algoritmem.
  * **Příklady:** Aave, Compound.



==== Yield Farming a Liquidity Mining ====
Proces, při kterém uživatelé "zapůjčují" své tokeny protokolu, aby zajistili jeho likviditu, a za odměnu získávají nové tokeny daného protokolu (vlastní formu dividendy).

---

===== 3. Výhody vs. Rizika =====

^ Výhody ^ Rizika ^
| **Přístupnost (Permissionless):** Stačí internetové připojení a peněženka. | **Smart Contract Risk:** Chyba v kódu může vést k vykradení protokolu. |
| **Transparentnost:** Veškeré toky peněz a kód jsou veřejně auditovatelné. | **Volatilita a Likvidace:** Prudký pokles ceny zástavy vede k jejímu automatickému prodeji. |
| **Efektivita:** Automatizace snižuje náklady na provoz a marže prostředníků. | **Orákula:** Závislost na externích datech o cenách, která mohou být zmanipulována. |

---

===== 4. Stablecoiny: Krev systému =====

Bez stablecoinů (mincí s pevnou cenou, obvykle 1 USD) by DeFi nemohlo fungovat pro běžné transakce. Rozlišujeme:
  * **Fiatem kryté:** USDC, USDT (vydavatel drží dolary v bance).
  * **Algoritmické/Krypto-kryté:** DAI (zajištěno nadměrnou zástavou v ETH).

----
//Související články://
  * [[it:sw:smart_contracts|Smart Contracts: Základní stavební kámen]]
  * [[it:sw:ethereum|Ethereum: Počítač celého světa]]
  * [[it:sw:dex|DEX: Jak fungují decentralizované burzy]]

//Tagy: {{tag>it finance defi blockchain ethereum smart-contracts crypto}}//